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Prueba de la Estrategia de vuelta-de-la-Mes Mis últimos posts acerca de la fuerza del mercado de valores alrededor de la semana vencimiento de opciones quedaron fuera dos partes importantes del mes, el principio y el fin. En este informe, la enfermedad comparten una estrategia para el comercio de la vuelta-del-mes. Esta observación se añadirá al Estado del informe de mercado. Im siguiendo las huellas de los gigantes. El turn-of-the-mes se ha discutido en muchas ocasiones por otros - sobre todo por CXO Asesor aquí. aquí y aquí. Click para agrandar [escala logarítmica-] En pocas palabras, el mercado ha sido en general alcista en torno al principio y al final de cada mes de negociación. Según mis cuentas, esta tendencia alcista de finales de los meses generalmente cubre los primeros tres y cuatro últimos días de negociación. El gráfico anterior muestra los resultados de una estrategia de negociación durante mucho tiempo el SP 500 en estos días a su vez-de-la-mes (verde) frente tanto comprar y mantener (azul) y una estrategia única de largo no turn-of-the-mes día (rojo) de 1970 a 11/2008. Tenga en cuenta que esto es una prueba de concepto por lo que esta prueba es sin fricción (sin costos de transacción o deslizamiento) y no da cuenta de retorno de dinero en efectivo. Para el registro, sin embargo, estos resultados podrían ser duplicados utilizando los fondos de inversión que cotizan activamente como los de Rydex o ProFunds. Y para los amantes de números: Click para agrandar Es evidente que estos siete días a su vez-de-la-mes, a pesar de incluir sólo un tercio de todos los días, son mucho más optimistas que el día normal. Tal estrategia dar vuelta-de-la-mes habría superado al mercado en términos de rentabilidad absoluta y ajustada al riesgo y redujo significativamente la volatilidad baja. Más estadísticas vuelta-de-la-mes El siguiente cuadro muestra los rendimientos medios diarios para el SP 500 en los primeros siete (mitad izquierda del gráfico) y últimos siete (mitad derecha) días del mes de 1970. Geek nota: estos resultados han mostrado una tendencia-des restando la media diaria devolución de todos los meses enteros. Click para agrandar La línea roja en negrita representa un promedio de todas las observaciones y las líneas rojas más ligeros décadas individuales en la muestra. En promedio, inmediatamente después de los tres primeros días del mes e inmediatamente antes de las semifinales, el mercado ha bajado (que lleva a la semana bajistas anteriores y después de las opciones de vencimiento). Últimos pensamientos Como escribí anteriormente, no soy un gran fan de los juegos de estacionalidad, pero ambos han sido lo suficientemente fuerte y lo suficientemente que iré añadiendo que el Estado del informe de mercado consistente. Yo no cambiaría ya sea solo, pero yo consideraría como una de muchas, muchas cosas Im mirando. En un post de seguimiento, Ill combinar esta estrategia a su vez-de-la-mercado con la estrategia de opciones de vencimiento semana, de prospección con eficacia todo el mes.