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Montar la curva de rendimiento, la estrategia de renta fija de la compra de una seguridad y la venta de más largo plazo antes de su vencimiento, siempre ha sido un medio popular para lograr rendimientos superiores en comparación con las compras y de retención, a pesar de sus violaciónes implícitos de la eficiencia del mercado y de los puros expectativas hipótesis de la estructura temporal. Este documento analiza las históricas exceso de rentabilidad de las diferentes estrategias a través de tres países y propone varias normas comerciales estadísticos y basados en la macro que parecen mejorar los rendimientos aún más. Durante la conducción basado en la regla de Taylor funciona bien incluso para horizontes de inversión más largos, nuestros resultados empíricos indican que, utilizando las expectativas implícitas en la Fed de fondos futuros, rendimientos superiores sólo pueden ser aumentados en horizontes cortos. Además, se demuestra que las estrategias de duración neutral son superiores a montar de serie en una base ajustada al riesgo. En general, nuestra evidencia contrasta con la hipótesis de las expectativas puras y apunta a la existencia de las primas de riesgo que puede ser explotada de forma coherente. Descargar Info Si experimenta problemas con la descarga de un archivo, comprobar si tiene la aplicación adecuada para poder verla primero. En caso de problemas adicionales leen las IDEAS página de ayuda. Tenga en cuenta que estos archivos no están en el sitio IDEAS. Por favor, sea paciente ya que los archivos pueden ser grandes. URL del archivo: econwpa. repec / EPS / FIN / documentos / 0410 / 0410002.pdf Investigación relacionada Buscar trabajos relacionados de clasificación JEL: G12 - Economía Financiera - - General Mercados Financieros - - - Valoración de Activos; El volumen de comercio; Bonos Tipos de Interés G14 - Economía Financiera - - General Mercados Financieros - - - Información y eficiencia del mercado; Estudios de eventos; Negociación E43 - Macroeconomía y Economía Monetaria - - Dinero y Tasas de Interés - - - Tasas de Interés: Determinación, estructura temporal y Efectos Referencias Estadística Correcciones Al solicitar una corrección, por favor mencione el mango de este artículo: RePEc: wpa: wuwpfi: 0410002. Ver información general sobre cómo corregir el material en RePEc. Para preguntas técnicas sobre este tema, o para corregir sus autores, título, resumen, bibliográfica o descargar información, comuníquese con: (EconWPA) Si usted ha escrito este artículo y no se ha registrado en RePEc, os animamos a hacerlo aquí. Esto permite vincular su perfil para este artículo. También le permite aceptar citas potenciales a este elemento que no estamos seguros acerca. Si las referencias son falta por completo, puedes añadirlos utilizando este formulario. Si las referencias completas Lista de un elemento que está presente en RePEc, pero el sistema no se vinculan a él, usted puede ayudar con este formulario. Si usted sabe de artículos que citan este faltante, nos puede ayudar a crear esos vínculos añadiendo las referencias pertinentes de la misma manera que el anterior, por cada artículo refiriéndose. Si usted es un autor registrada de este artículo, es posible que también desee comprobar en la pestaña "citas" en su perfil, ya que puede haber algunas citas en espera de confirmación. Tenga en cuenta que las correcciones pueden tardar un par de semanas para filtrar a través de los diferentes servicios RePEc.